信用是市場經濟的基石，建立良好的信用體系可以降低市場交易成本，促進市場經濟的健康發展，良好的信用也被企業奉為自身核心競爭力。長期以來，企業的信用評級被市場忽略，成為制約企業融資能力的一大障礙。什么是信用評級?企業的信用評級有何特殊性?建立企業信用評級的意義何在?方圓資信為您一一道來!

　　長期以來，以中小企業居多的創意企業因為資產規模小、無形資產占比高、違約率較高等原因，金融機構及投資者在為創意企業提供資金支持方面大都要求嚴苛、態度謹慎。而投融資市場的繁榮又是以信用評估制度的完善為基礎的，信用評級的缺失使得投資者沒有權威性的參考標準，加劇了企業與投資者之間的信息不對稱。因此，產業發展需要有信用評估體系做支持，這不僅是必要的而且勢在必行。

　　企業信用評級的現狀

　　目前，我國按照被評行業的不同，將企業信用評級按照行業屬性劃分為工商企業、金融機構和公用事業單位，而沒有專門針對創意企業的信用評估體系。運用現有信用評級標準對創意企業進行評價，所得到的結果往往存在不公正、不客觀、不科學之處，缺乏一定的可信度。這樣帶來的后果是，信用擔保機構無法做出科學可信的擔保決策，銀行仍然拒絕許多發展潛力大的創意企業的貸款申請，信用評級在產業領域內難以推廣普及。

　　企業信用評級度需要綜合考慮產業和企業的特殊性。創意企業擁有的主要是知識產權等無形資產，評估文創企業時應該注重企業未來的發展能力和創新能力的評價，而現有的評估體系缺乏對發展能力、創新能力、無形資產等與創意企業發展相關的指標或其系數都明顯偏低且估計不足。

　　國家政策一直以來都在支持企業信用評級的制度建設。2010年，中央宣傳部、中國人民銀行等發布了《關于金融支持產業振興和發展繁榮的指導意見》中明確指出應充分考慮創意企業的特點，建立和完善科學、合理的信用評級和信用評分制度，相關的政策支持和實踐活動也在不斷開展和推進中。

　　企業信用評級的要點

　　企業信用評級有標準化的分級標準 。在對企業信用等級進行劃分時，一般將企業信用等級劃分成三等9級，分別用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC和C表示，其中，除AAA級，CCC級(含)以下等級外，每一個信用等級可用“+”、“-”號進行微調，表示略高或略低于本等級。AAA級為最高信用等級，表示企業的償還債務的能力極強，基本不受不利經濟環境的影響，違約風險極低。

　　評級機構主體信用等級劃分及釋義，信用評級采用定性與定量相結合的評估方法 。定性用以考量企業面臨的內外部發展環境，指標方面一般包括宏觀經濟環境、區域資源優勢、行業現狀及風險、政府支持、股權結構、戰略規劃、公司治理、信用記錄、抗風險能力等。定量指標為企業財務狀況的分析，包括資本結構、盈利能力、償債能力、發展能力，常用的衡量指標有資產負債率、凈資產收益率、EBITDA利息倍數、經營性現金流量比全部債務、經營活動現金流入量償債倍數等，用以綜合衡量企業的償還債務的能力和違約風險的高低。

　　企業重視信用評級的必要性，信用評級是企業在金融市場上的“身份證” 。在資本市場中企業要運用債券等融資工具籌集資金時，必須經過有資格的評估機構評定信用等級，才能發行債券;在信貸市場中企業向金融機構申請貸款時，貸款企業必須經過確認資格的獨立第三方專業評級機構進行規范評估，才能獲得金融機構的貸款支持。所以，信用評級是企業進入金融市場必須取得的“通行證”，對于中小企業來說更是如此。

　　信用評級能夠幫助企業降低融資成本 。在市場經濟國家中，企業信用等級高低是直接與籌資成本大小掛鉤的。信用等級高、資信優良的企業發行債券或申請貸款的利率就低;信用等級低、資信狀況差的企業發行債券或申請貸款利率就相應要較高些;沒有信用等級的企業，即無信用記錄者，就不允許在市場中發行債券，一般也很難貸到款。因此信用等級高低必將直接關系到企業籌資成本的大小和能否實現籌資目的。

　　信用評級是企業的一項重要無形資產 。企業在市場競爭中需要知己知彼，實現信息的充分溝通和自由流動。由專業評級中介機構對企業評定的資信評估，能夠提供關于企業的客觀、公正的信息，有利于企業之間相互了解、相互合作。因此，取得良好信用等級無疑是企業一項重要的無形資產，它能夠提供增強企業的市場公信力，幫助企業拓寬市場合作道路。即使企業的信用等級發生變動，由評級機構出具的客觀、公正的信用記錄也能夠使相關機構了解企業真實的歷史及現實情況，維持合作的繼續開展。